Экономическая энциклопедия

Российская библиотека

About Guides FAQs

Screen

Profile

Layout

Direction

Menu Style

Cpanel

Операции банков с ценными бумагами: общие положения, эмиссионные и вексельные операции, инвестиционная деятельность - Инвестиционная политика банка

Индекс материала
Операции банков с ценными бумагами: общие положения, эмиссионные и вексельные операции, инвестиционная деятельность
Государственное регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг
Операции банков с ценными бумагами
Виды операций банков с ценными бумагами
Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг
Эмиссионные операции банков
Виды ценных бумаг, выпускаемых банком
Порядок проведения банком эмиссии собственных ценных бумаг
Подготовка проспекта эмиссии
Публикация проспекта эмиссии, реализация ценных бумаг
Оплата акций
Дата начала эмиссии
Выпуск банком не эмиссионных ценных бумаг
Операции с банковскими сертификатами
Операции банков по выпуску векселей
Операция по погашению векселей
Вексельные операции банков
Вексельное кредитование. Учет и переучет векселей
Предъявительские вексельные кредиты
Формы обслуживания вексельных кредитов банков
Роль банковских векселей как расчетного инструмента
Инвестиционная деятельность банков
Закон Об инвестиционной деятельности в РФ
Виды инвестиционной деятельности банков
Инвестиционная политика банка
Формирование портфеля ценных бумаг
Инвестиционные риски банка и способы их снижения
Все страницы

4.3. Инвестиционная политика банка.

Портфель ценных бумаг банка, способы его формирования

Осуществляя инвестиционную деятельность, банк определяет свою инвестиционную политику, сформулированную в определенном документе – «Инвестиционном меморандуме банка». Меморандум содержит основные цели инвестиционной политики банка, приоритетные направления инвестирования, соотношение долей различных ценных бумаг в инвестиционном портфеле, стратегию управления портфелем, приемлемые виды и качество ценных бумаг, порядок торговли ценными бумагами.

В документе, определяющем инвестиционную политику банка, определен также перечень лиц и (или) органов управления банка, которые уполномочены принимать решения об изменении целей приобретения ценных бумаг, об изменении структуры портфеля ценных бумаг, о межпортфельном переводе ценных бумаг, о регламенте проводимых банком дилерских, брокерских операций, операций по доверительному управлению и др.

Кроме того, руководство банка утверждает положения и инструкции, регламентирующие деятельность подразделений, связанных с реализацией инвестиционной политики банка.

Вложения банка в ценные бумаги, в зависимости от цели приобретения, подразделяются на три категории:

  • вложения в ценные бумаги, приобретенные для перепродажи – ценные бумаги, находящиеся в портфеле кредитной организации менее 6 месяцев;
  • вложения в ценные бумаги, приобретенные для инвестирования – ценные бумаги, которые хранятся в портфеле кредитной организации 6 месяцев и более.
  • вложения в ценные бумаги, приобретенные по операциям РЕПО – ценные бумаги, при покупке которых у кредитной организации возникает обязательство по обратной последующей продаже ценных бумаг через определенный срок по заранее фиксированной цене;

Портфель ценных бумаг банка представляет собой совокупность ценных бумаг банка, определенным образом подобранных с целью приращения (сохранения) капитала, получения банком прибыли и поддержания его ликвидности (рис. 4.1).

Рис. 4.1. Примерная структура портфеля ценных бумаг банка

clip_image034

Процедура составления портфеля ценных бумаг является портфельной стратегией банка. Содержание портфеля ценных бумаг определяет его структуру – соотношение конкретных видов ценных бумаг. Приоритет тех или иных целей соответствует различным типам и видам портфелей ценных бумаг банка.

Принято выделять следующие основные типы портфелей.

Портфель роста – целью его формирования является рост банковского капитала преимущественно за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг.

Портфель дохода, целью получения которого является получение дохода за счет дивидендов и процентов.

В соответствии с учетной политикой банка выделяются два основных вида портфелей: инвестиционный и торговый (см. схему 4.3)

Схема 4.3.

Портфель ценных бумаг

Инвестиционный портфель

Торговый портфель

Ценные бумаги, приобретенные для получения дохода в виде процентов или дивидендов

Ценные бумаги для перепродажи

Ценные бумаги, приобретенные по операциям РЕПО

Кредитные организации самостоятельно определяют порядок формирования торгового и инвестиционного портфелей. При изменении целей приобретения ценных бумаг кредитные организации переводят их из инвестиционного портфеля в торговый портфель или из торгового портфеля в инвестиционный с отражением такого перевода в бухгалтерском учете на соответствующих счетах.

Реализация ценных бумаг непосредственно из инвестиционного портфеля осуществляться не может, предварительно эти ценные бумаги должны быть переведены в торговый портфель, при этом должна быть проведена их переоценка, а в дальнейшем происходит их продажа.

Обновлено 04.09.2012 14:49