Экономическая энциклопедия

Российская библиотека

About Guides FAQs

Screen

Profile

Layout

Direction

Menu Style

Cpanel

Операции банков с ценными бумагами: рынок ценных бумаг, виды услуг банков, виды операций, внутренний контроль - Кредитные операции Банка России с использованием ценных бумаг

Индекс материала
Операции банков с ценными бумагами: рынок ценных бумаг, виды услуг банков, виды операций, внутренний контроль
Законодательные основы профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг
Виды профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг
Дилерская и брокерская деятельность банков
Дилерские операции банка
Виды услуг банка-брокера
Новые виды услуг банков на рынке ценных бумаг
Маржа
Интернет-трейдинг
Доверительные операции банков на рынке ценных бумаг
Сущность и содержание операций банков по доверительному управлению
Виды операций банков по доверительному управлению
Общие фонды банковского управления (ОФБУ)
Договор доверительного управления
Андеррайтинговые операции банков
Процедуры и этапы проведения андеррайтинга
Гарантийные операции банков
Учет прав депонентов на ценные бумаги
Виды депозитарных услуг банка
Классы депозитарных операций
Организация депозитарных операций в банке
Депозитарное обслуживание векселей
Организация внутреннего контроля деятельности банка
Защита служебной информации
Резерв под возможное обесценение ценных бумаг
Расчетная база резерва
Банк России на рынке ценных бумаг
Расчет экономических нормативов
Кредитные операции Банка России с использованием ценных бумаг
Все страницы

 

11.2. Кредитные операции Банка России с использованием ценных бумаг

Один из важнейших инструментов денежно-кредитной политики, посредством которого Банк России регулирует ликвидность банковской системы и выполняет функция кредитора в последней инстанции является – рефинансирование.

Банк России, в соответствии с ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» предоставляет коммерческим банкам ломбардные кредиты под залог надежных, высоко ликвидных активов в валюте Российской Федерации. Ломбардный кредит предоставляется коммерческим банкам в пределах общего объема выдаваемых Банком России кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.

Решением Совета Директоров Центрального банка Российской Федерации в ломбардный список включены следующие виды ценных бумаг:

  • Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО);
  • Облигации Федерального займа (ОФЗ).
  • Муниципальные ценные бумаги (входящие в ломбардный список)
  • Облигации Банка России (ОБР).

Право на получение ломбардного кредита имеет банк, отвечающий следующим критериям на момент подачи заявки на получение кредита:

Ø имеющий счет ДЕПО в уполномоченном депозитарии;

Ø своевременно и в полном объеме выполняющий обязательные резервные требования Банка России;

Ø не имеющий просроченной задолженности по кредитам, предоставленным Банком России, и процентам по ним;

Ø не допускавший просрочку погашения задолженности по ранее выданному ломбардному кредиту в течение последних 6 месяцев.

Таким образом, получить ломбардный кредит может финансово устойчивый, хорошо работающий банк, временно испытывающий недостаток ликвидности.

Обеспечение ломбардного кредита считается достаточным, если рыночная цена заложенных ценных бумаг банка, скорректированная на установленный Банком России поправочный коэффициент, больше или равна сумме запрашиваемого ломбардного кредита, включая начисленные проценты за предполагаемый период пользования этим кредитом.

К участию в ломбардном кредитном аукционе принимаются конкурентные и неконкурентные заявки кредитных организаций.

Максимальная доля неконкурентных заявок для одной кредитной организации, определяемая как отношение совокупного объема по сумме поданных кредитной организацией неконкурентных заявок к совокупному объему по сумме всех заявок данной кредитной организации, выраженное в процентах, устанавливается Банком России в размере 50%.

Расчет достаточности обеспечения по неконкурентной заявке на участие в ломбардном кредитном аукционе осуществляется исходя из размера процентной ставки по кредиту овернайт, действующей на начало дня принятия заявки.

Операции РЕПО

Помимо ломбардного кредитования Банк России развивает операции РЕПО с использованием в качестве обеспечения государственные ценные бумаги.

Операции РЕПО применяются Банком России для краткосрочного воздействия на ликвидность банковской системы. Использование операций РЕПО расширяет арсенал инструментов операций на отрытом рынке, позволяет более гибко и с наименьшими затратами достигать поставленных целей.

Основу РЕПО – рынка в современной российской банковской системе составляют:

  • операции прямого РЕПО;
  • операции обратного РЕПО;
  • биржевое модифицированное РЕПО (продажа бумаг из собственного портфеля Банка России с обязательством обратного выкупа) вкупе с междилерским РЕПО.

Содержание операций РЕПО проводимых Банком России приведена на рисунке 11.1.

Рис.11.1. Схема проведения операций РЕПО

clip_image012

11.3. Банк России как эмитент ценных бумаг

В развитых странах необходимость эмиссии собственных ценных бумаг центральным банком зачастую связана с необходимостью использования дополнительных финансовых инструментов, позволяющих им проводить денежно-кредитную политику, обеспечивая ликвидность и финансовую устойчивость банковской системы страны. До сентября 1998 года предоставление Банком России дополнительной ликвидности осуществлялось в форме ломбардного кредитования под залог ГКО-ОФЗ. После кризиса полноценное функционирование системы рефинансирования стало невозможным из-за отсутствия адекватного обеспечения. Таким образом, у Банка России возникла необходимость в принятии срочных мер по введению новых инструментов для регулирования банковской ликвидностью.

Учитывая вышеперечисленное, Банк России принял решение в августе 1998 года о выпуске собственных облигаций, которые стали использоваться для выполнения следующих функций:

  • стерилизация избыточного предложения денег, вызванного проводимой Банком России умеренной эмиссией;
  • введение в обращение безрискового инструмента, позволяющего коммерческим банкам размещать временно свободные денежные средства;
  • предоставление коммерческим банкам ликвидного актива, который можно было бы использовать в качестве обеспечения при участии в операциях с Банком России и на межбанковском рынке;
  • оперативное управление внутренними процентными ставками.

После проведения реструктуризации и возобновления вторичных торгов по государственным облигациям Министерство финансов РФ качественно изменило профиль внутренних заимствований за счет удлинения срока обращения государственных ценных бумаг и уменьшения объемов заимствования. Таким образом, облигации Банка России могут и должны занять место в ряду инструментов денежно-кредитной политики.

С 16 сентября 2004 года Банк России провел первый после трехлетнего перерыва аукцион по размещению собственных облигаций.

Обновлено 04.09.2012 14:46