Экономическая энциклопедия

Российская библиотека

About Guides FAQs

Screen

Profile

Layout

Direction

Menu Style

Cpanel

Краткосрочная финансовая политика. Часть 2

Индекс материала
Краткосрочная финансовая политика. Часть 2
Оборотный капитал: понятие, сущность, кругооборот
Модели управления оборотным капиталом
Управление запасами
Дебиторская задолженность: содержание и формы управления
Анализ показателей оборачиваемости дебиторской задолженности и средств в расчетах
Методы управления денежными потоками предприятия
Бюджет движения денежных средств. Содержание и этапы составления
Операционный и финансовый цикл предприятия
Основные источники и формы финансирования оборотных средств организации
Взаимосвязь долгосрочного и краткосрочного финансирования
Управление кредиторской задолженностью
Краткосрочные финансовые вложения и страховые резервы
Порядок определения суммы резерва по сомнительным долгам на предприятии
Прямое взаимно финансирование организаций
Классификация способов и форм коммерческого кредитования
Краткосрочный банковский кредит
Классификация форм краткосрочного банковского кредитования
Сделка РЕПО
Краткосрочные заимствования на рынке ценных бумаг
Сравнительная характеристика векселя и облигации
Все страницы

 

Финансовая политика в сфере текущей деятельности предприятия

 

 

1. Оборотные активы и основные принципы управления ими.

 

Оборотные средства – это денежные средства, авансируемые предприятием для осуществления непрерывности процесса производства и реализации готового продукта. Оборотные средства имеют двойственную экономическую природу. С одной стороны, они представляют часть активов (имущества): материально-производственные запасы, незаконченные расчеты, остатки денежных средств и финансовые вложения. С другой стороны, это часть капитала (пассивов), обеспечивающего бесперебойность производственного процесса.

 

Оборотные активы (средства) как часть авансированного капитала предприятия (корпорации) характеризуются следующим:

-          они должны быть вложены заранее, т. е. авансированы до получения дохода (выручки от продаж);

-          оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не расходуются и не потребляются, но они должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте;

-          абсолютная потребность в оборотных средствах зависит от объема хозяйственной деятельности, условий снабжения и сбыта и поэтому должна регулироваться.

 

При недостатке или неэффективном использовании оборотных активов (средств) финансовое состояние предприятия ухудшается, что непосредственно сказывается на его платежеспособности и в конечном итоге приводит к несостоятельности (банкротству).

Управление оборотными средствами включает:

- учет всех составляющих оборотных средств на каждую отчетную дату (наконец квартала);

- анализ состояния и причин, в силу которых у предприятия сложилось негативное положение с оборачиваемостью оборотных средств;

- разработку и внедрение в практику экономических служб предприятий современных методов управления оборотными средствами (система бюджетирования, нормирования расхода сырья и материалов, маркетинга и др.),

- контроль над текущим состоянием важнейших статей оборотных средств в процессе производственно-коммерческой деятельности (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и финансовых вложений).

 

Полный цикл оборотных средств — это время их движения, этот цикл зависит от продолжительности процесса производства и сбыта продукции на каждом предприятии.

 

Схема движения оборотных средств такова:

 

Д  → МПЗ →   НПЗ →     ГП    Д'

 

где Д — денежные средства, первоначально авансированные в оборотные активы;

МПЗ — материально-производственные запасы;

НЗП — незавершенное производство;

ГП – готовая продукция на складе и в отгрузке;

Д' – денежные средства в форме выручки от продажи товаров, включая прибыль.

 

Анализ состояния оборотных средств, их отдельных элементов (запасов, дебиторской задолженности и т. д.), а также их оборачиваемости позволяет:

- повысить эффективность использования денежных ресурсов в текущей деятельности предприятия;

- определить ликвидность его баланса, т. е. возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;

- выяснить, во что вкладывается чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) в течение финансового цикла для оценки избытка или недостатка отдельных элементов оборотных средств (чистый оборотный капитал определяется разницей между оборотными активами и краткосрочными обязательствами).

Оборотные средства рекомендуется поддерживать на минимальном, но достаточном уровне. Это обеспечивает снижение доли наименее ликвидных элементов оборотных активов (запасов сырья и материалов, незавершенного производства и др.). Наличие чистого оборотного капитала — необходимое условие финансовой устойчивости предприятия.